写于 2017-07-11 03:05:15| 千赢娱乐注册| 市场
<p>Newcrest,公司监管机构最近对其是否违反其持续披露义务的调查毫无疑问地证明了上市公司的一个重要教训,因为这个报告季节仍在继续澳大利亚证券和投资委员会在其目标和一个受惩罚的Newcrest发誓重新获得声誉应该促使其他上市公司好好看看他们自己的合规措施而不是自满所以对澳大利亚上市公司的期望是什么</p><p>披露要求对澳大利亚公司法并不陌生,100多年来需要及时披露重要市场信息目前的持续披露制度于1994年引入,主要在第6CA章(ss674-678)公司法中规定并通过ASX上市规则(第3章)第674节要求公司通过ASX通知投资者任何合理的人通常无法获得的信息(如果一般可用)对证券的价格或价值产生重大影响上市规则31要求在实体了解市场敏感信息后立即披露市场敏感信息,并且指导说明8澄清31持续披露的目的不仅要减少管理者和投资者之间的信息不对称,还要减少不同类别投资者之间的信息不对称</p><p>及时披露是衡量善治的一种手段,并在Pr ASX公司治理原则和建议中的第5条在公司违反其持续披露义务的情况下,ASIC有几种可用的执行选择</p><p>这些选择包括最高罚款100万美元的民事处罚程序,刑事诉讼程序,可执行的承诺和使用侵权2004年引入的通知遵守侵权通知并不妨碍ASIC对涉嫌违规的人员进行民事处罚程序,也不影响可能受到该行为不利影响的第三方的权利(s) 1317HA)然而,尽管侵权通知能够迅速处理违规行为,但大公司可能会将侵权通知和可执行的承诺视为一种简单而廉价的方式,而且声誉影响极小</p><p>持续披露制度的状态可以通过以下方式判断: ASIC,警务活动在他的演讲中o澳大利亚投资者关系协会(AIRA)7月31日,ASIC专员披露,自2009年以来,ASIC已经起诉了28项内幕交易行动,18项成功解决了5项待解决的问题,ASIC在2009年至今期间的定罪率约为比前几十年增加四倍目前有25项活跃的内幕交易调查,自2010年以来,ASIC已向9家实体发出了11份侵权通知,涉嫌未能履行其持续披露义务ASIC的重点是对Newcrest的调查是它是否在6月7日发布市场更新之前向选定的分析师披露其立场,宣布大规模减记和生产降级选择性披露与内幕交易之间存在密切联系市场在信息流动中茁壮成长;然而,这不应以牺牲公平和效率为代价,也不应妨碍自信和知情的投资者选择性披露会扭曲分析师的忠诚度,阻止投资者获得平等的信息获取权,破坏公平性并损害信心选择性披露可能会造成公司的恶性循环如果报告与公司不一致,那么机构投资者可以利用其投资权力从上市公司获取优先获取信息的机会私人简报然而,建议禁止选择性简报会过于激烈他们通过填补分析师在正常调查过程中可能遗漏的空白来实现重要目的这是相关的,因为最终是投资者从分析师专业知识网络广播中获利,以及访问所有相关文件通过公司网站,是一种平衡竞争环境的方法 公司已经在正式分析师方面取得了这一领先优势,在某些情况下,还有记者简报</p><p>但选择性简报显然是另一回事,虽然不受限制地访问所有分析师简报可能会让零售投资者满意,但这是一个不切实际的目标</p><p>正是在这种情况下, ASIC最近的监控计划是披露制度的一个重要补充,ASIC的新计划与选定的公司进行抽查,并且监管合规性已经过期,因为成功安装并成功进行刑事诉讼有困难,以及ASIC的总体成本影响刑事诉讼和民事诉讼法律是劝说和惩罚的混合ASIC分析师简报介绍的内容是急需的第三支柱 - 参与越来越清楚的是,如果监管机构参与,公司治理只能得到适当的监督和改善</p><p>它的过程澳大利亚的连续性我们的披露法律相当不错,但像ASIC这样的监管机构必须平衡书籍并创造性地思考多层次的监管,执法和指导以全面的方式针对违法行为但是监管的存在并不能保证合规这就是为什么ASIC的简报监督倡议的引入可能是监管机构提前思考的最好证据当然,一旦ASIC成功渗透分析师简报,